Nach jedem gro\u00dfen Ausfall eines Verwahrers wird Proof of Reserves als die Antwort angeboten. Es ist eine echte Technik, die etwas Echtes belegt. Sie wird zugleich routinem\u00e4\u00dfig so dargestellt, als zeige sie weit mehr, als sie zeigt, und die L\u00fccke wiegt genau dann am schwersten, wenn sie eingesetzt wird, um Sie zu beruhigen.<\/p>\n
In ihrer \u00fcblichen Form belegt ein Verwahrer zwei Dinge. Erstens, dass er eine Reihe von On-Chain-Adressen kontrolliert, typischerweise indem er eine Nachricht mit den zugeh\u00f6rigen Schl\u00fcsseln signiert. Zweitens, dass die Guthaben auf diesen Adressen die Summe der Kundenguthaben erreichen oder \u00fcbersteigen, h\u00e4ufig mithilfe einer kryptografischen Struktur, die es einem einzelnen Kunden erlaubt zu pr\u00fcfen, dass das eigene Guthaben enthalten war, ohne die Best\u00e4nde anderer offenzulegen.<\/p>\n
Dieser zweite Teil ist wirklich klug und l\u00f6st ein reales Problem: Die Summe l\u00e4sst sich pr\u00fcfen, ohne dass der Verwahrer die Best\u00e4nde aller ver\u00f6ffentlicht.<\/p>\n
Reserven sind eine Seite der Bilanz. Solvenz ist das Verh\u00e4ltnis zwischen zweien.<\/p>\n
Ein Proof of Reserves zeigt die gehaltenen Verm\u00f6genswerte. Er zeigt nicht, was geschuldet wird \u2014 weder den einbezogenen Kunden noch, und das ist entscheidend, irgendjemandem sonst. Kredite, Verpflichtungen gegen\u00fcber verbundenen Unternehmen und Verbindlichkeiten, die im Kunden-Hauptbuch nicht auftauchen, liegen s\u00e4mtlich au\u00dferhalb des Umfangs der \u00dcbung. Ein Verwahrer, der Verm\u00f6genswerte in H\u00f6he der Kundenguthaben h\u00e4lt und zugleich anderswo einen gr\u00f6\u00dferen Betrag schuldet, besteht einen Proof of Reserves und ist insolvent.<\/p>\n
Solange ein Proof of Reserves nicht von einem Nachweis der Verbindlichkeiten begleitet wird, ist er ein Teilbild, das so pr\u00e4sentiert wird, dass es sich wie ein vollst\u00e4ndiges liest.<\/p>\n
Ein Nachweis beschreibt einen Moment. Verm\u00f6genswerte k\u00f6nnen im n\u00e4chsten Block verschoben werden.<\/p>\n
Das historische Fehlermuster ist im Grundsatz gut belegt: Verm\u00f6genswerte werden geliehen, um eine Attestierung zu erf\u00fcllen, und danach zur\u00fcckgegeben. Eine Momentaufnahme kann das in keiner Weise erkennen. H\u00e4ufige, unvorhersehbare Nachweise erschweren es; ein einzelner viertelj\u00e4hrlicher macht es leicht.<\/p>\n
Das Signieren von einer Adresse aus belegt Kontrolle im Moment des Signierens. Es belegt nicht, dass die Verm\u00f6genswerte unbelastet sind \u2014 dass sie nicht verpf\u00e4ndet, verliehen oder anderweitig gebunden wurden. Es belegt auch nicht, dass die Gesellschaft, welche die Schl\u00fcssel kontrolliert, dieselbe ist, die Ihnen das Guthaben schuldet, und das z\u00e4hlt, wenn eine Gruppe viele Gesellschaften in mehreren Rechtsordnungen hat.<\/p>\n
Man sollte der Technik gerecht werden. Ein Verwahrer, der regelm\u00e4\u00dfig Nachweise ver\u00f6ffentlicht, einzelnen Kunden erlaubt, ihre Einbeziehung zu pr\u00fcfen, und einen Dritten beauftragt, die Seite der Verbindlichkeiten zu attestieren, tut erheblich mehr als einer, der nichts ver\u00f6ffentlicht. Die Richtung stimmt, auch wo die Abdeckung nur teilweise ist.<\/p>\n
Was man sich verkneifen sollte, ist der Sprung von \u201edieser Verwahrer ver\u00f6ffentlicht Proof of Reserves\u201c zu \u201edie Verm\u00f6genswerte bei diesem Verwahrer sind sicher\u201c. Das Erste ist eine Aussage \u00fcber ein Verfahren; das Zweite ist eine Behauptung \u00fcber Solvenz, Rechtsordnung, Konzernstruktur und Verhalten.<\/p>\n
Vier Fragen machen den Unterschied zwischen dem Lesen eines Nachweises und dem Beruhigtwerden durch ihn: Deckt er neben den Verm\u00f6genswerten auch die Verbindlichkeiten ab? Wie oft wird er erstellt, und ist der Zeitpunkt vorhersehbar? Wer attestiert ihn, und was genau wurde attestiert? Und k\u00f6nnen Sie die Einbeziehung Ihres eigenen Guthabens pr\u00fcfen, oder nehmen Sie die Summe auf Vertrauen hin?<\/p>\n
Unser Glossareintrag<\/a> definiert den Begriff; hier geht es darum, was damit anzufangen ist. Die weitere Frage, was Verwahrung f\u00fcr Ihre Mittel bedeutet, behandelt wer Ihre Krypto tats\u00e4chlich h\u00e4lt<\/a>.<\/p>\n Da die fehlende H\u00e4lfte die Verbindlichkeiten sind, lohnt es sich zu verstehen, warum sie schwierig und nicht einfach nur abwesend ist.<\/p>\n Verm\u00f6genswerte sind nachweisbar, weil sie auf einem \u00f6ffentlichen Hauptbuch liegen: Kontrolle l\u00e4sst sich kryptografisch belegen, und Guthaben kann jeder auslesen. Verbindlichkeiten sind interne Aufzeichnungen. Nachzuweisen, dass eine ver\u00f6ffentlichte Summe der Kundenguthaben vollst\u00e4ndig ist, hei\u00dft, eine Negativaussage zu beweisen \u2014 dass kein Kunde ausgelassen und keine Verpflichtung ausgeschlossen wurde \u2014 und keine kryptografische Technik leistet das f\u00fcr sich allein.<\/p>\n Der \u00fcbliche Ansatz ist eine Konstruktion, die es jedem Kunden erlaubt zu pr\u00fcfen, dass das eigene Guthaben in der Summe enthalten war, sodass ein fl\u00e4chendeckendes Auslassen erkennbar wird, wenn gen\u00fcgend Leute nachsehen. Das ist eine echte Verbesserung, und sie h\u00e4ngt davon ab, dass Kunden tats\u00e4chlich nachsehen, was die meisten nie tun. Dar\u00fcber hinaus erfordert die Pr\u00fcfung, ob die Menge der Verbindlichkeiten vollst\u00e4ndig ist, Zugang zu internen Aufzeichnungen, und das ist eine Abschlusspr\u00fcfung und kein Nachweis.<\/p>\n Diese Unterscheidung leistet in der Praxis die meiste Arbeit und wird in Ank\u00fcndigungen routinem\u00e4\u00dfig verwischt.<\/p>\n Eine Attestierung<\/strong> berichtet \u00fcber bestimmte Zahlen zu einem Zeitpunkt anhand vereinbarter Kriterien. Der Berufsangeh\u00f6rige best\u00e4tigt, dass die dargestellten Zahlen mit den eingesehenen Aufzeichnungen \u00fcbereinstimmen. Der Umfang wird durch den Auftrag festgelegt und kann eng sein.<\/p>\n Eine Abschlusspr\u00fcfung<\/strong> ist eine umfassendere Untersuchung anhand eines anerkannten Rahmenwerks, mit einem Urteil dar\u00fcber, ob der Abschluss als Ganzes ein zutreffendes Bild vermittelt. Sie ber\u00fccksichtigt die Fortf\u00fchrungsf\u00e4higkeit, Gesch\u00e4fte mit nahestehenden Personen und interne Kontrollen.<\/p>\n Beide sind legitim. Sie beantworten unterschiedliche Fragen, und eine Ank\u00fcndigung, die einen \u201evollst\u00e4ndig gepr\u00fcften Proof of Reserves\u201c anf\u00fchrt, beschreibt oft eine Attestierung. Das Dokument selbst sagt, welches von beidem, in seinem Absatz zum Umfang, und dieser Absatz ist der Teil, den zu lesen sich lohnt.<\/p>\n Proof of Reserves ist eine Transparenzma\u00dfnahme, kein Schutzmechanismus. Ob Sie nach einem Ausfall vollst\u00e4ndig entsch\u00e4digt werden, entscheidet die rechtliche Lage: ob Verm\u00f6genswerte segregiert waren, ob Kunden als Eigent\u00fcmer oder als ungesicherte Gl\u00e4ubiger eingestuft werden, welche Rechtsordnung gilt und welche Gesellschaft in einer Unternehmensgruppe das Guthaben tats\u00e4chlich h\u00e4lt.<\/p>\n Diese Fragen werden in Nutzungsbedingungen und aufsichtsrechtlicher Registrierung beantwortet, nicht in kryptografischen Nachweisen, und sie sind lange vor jedem Ausfall entschieden. Ein regelm\u00e4\u00dfiger, gut abgegrenzter Proof of Reserves neben klarer Segregierung ist eine sp\u00fcrbar bessere Lage als jedes von beidem allein \u2014 und ein Nachweis, der ohne die rechtlichen Grundlagen ver\u00f6ffentlicht wird, ist die schw\u00e4chere H\u00e4lfte, die gezeigt wird, weil sie sich besser fotografieren l\u00e4sst.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Ein Proof of Reserves beantwortet eine eng gefasste Frage zu einer Seite der Bilanz. 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Attestierung und Abschlusspr\u00fcfung sind nicht dasselbe Wort<\/h2>\n
Was einen Kunden tats\u00e4chlich sch\u00fctzt<\/h2>\n