As p\u00e1ginas de taxas das exchanges s\u00e3o tecnicamente precisas e sistematicamente enganosas, da mesma forma que uma taxa de juros de manchete \u00e9. O n\u00famero exibido com mais destaque \u00e9 aquele que menos clientes pagam.<\/p>\n
Uma ordem maker<\/strong> adiciona liquidez: ela fica no livro de ofertas esperando para ser executada. Uma ordem taker<\/strong> remove liquidez: ela executa imediatamente contra algo que j\u00e1 est\u00e1 l\u00e1.<\/p>\n As pra\u00e7as cobram mais dos takers, e \u00e0s vezes n\u00e3o cobram nada dos makers, ou at\u00e9 lhes pagam um rebate. O racioc\u00ednio \u00e9 direto \u2014 ordens que ficam paradas no livro tornam o mercado utiliz\u00e1vel, ent\u00e3o elas s\u00e3o subsidiadas pelas ordens que as consomem.<\/p>\n A consequ\u00eancia pr\u00e1tica \u00e9 que uma ordem a mercado \u00e9 sempre uma ordem taker. Se voc\u00ea aperta comprar e ela executa instantaneamente, voc\u00ea pagou a taxa taker. A maior parte da atividade de varejo \u00e9 atividade taker, e a taxa taker geralmente \u00e9 a mais alta dos dois n\u00fameros exibidos.<\/p>\n As tabelas de taxas s\u00e3o apresentadas com taxas caindo conforme o volume sobe. As taxas mais baixas s\u00e3o reais, e costumam ser alcan\u00e7adas em volumes mensais muito acima do que um indiv\u00edduo gera.<\/p>\n Leia a tabela a partir da primeira linha, n\u00e3o da \u00faltima. A primeira linha \u00e9 o padr\u00e3o e a que se aplica a voc\u00ea at\u00e9 que se prove o contr\u00e1rio. Se o volume \u00e9 medido ao longo de trinta dias, do m\u00eas-calend\u00e1rio, ou de uma janela m\u00f3vel muda quando voc\u00ea se qualifica e quando volta a cair, e esse detalhe geralmente est\u00e1 em uma nota de rodap\u00e9.<\/p>\n Algumas pra\u00e7as tamb\u00e9m concedem descontos por deter um token nativo ou por pagar as taxas nele. Esses descontos s\u00e3o reais, e carregam sua pr\u00f3pria exposi\u00e7\u00e3o: o desconto \u00e9 denominado em um ativo cujo pre\u00e7o se move independentemente da sua negocia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n Este \u00e9 o ponto mais importante. Mesmo o n\u00famero correto de taxa subestima o quanto uma negocia\u00e7\u00e3o custa, porque a taxa \u00e9 apenas uma entre v\u00e1rias cobran\u00e7as, e raramente a maior delas em negocia\u00e7\u00f5es menores.<\/p>\n Uma taxa cobrada nos dois lados de uma negocia\u00e7\u00e3o, repetida ao longo de muitas negocia\u00e7\u00f5es, sobre um saldo que diminui a cada vez, n\u00e3o \u00e9 um custo linear. Cinquenta idas e voltas a uma taxa baixa consomem uma fatia significativamente maior de um saldo do que multiplicar a taxa pelo n\u00famero de negocia\u00e7\u00f5es sugere. A calculadora de impacto de taxas de negocia\u00e7\u00e3o<\/a> faz essa composi\u00e7\u00e3o corretamente, e o resultado \u00fatil \u00e9 o ganho necess\u00e1rio por negocia\u00e7\u00e3o apenas para ficar no zero a zero.<\/p>\n Para comparar duas pra\u00e7as, use a taxa taker na faixa mais alta \u2014 o padr\u00e3o \u2014 mais o spread observado no par que voc\u00ea realmente negocia, mais a taxa de saque do ativo que voc\u00ea realmente saca. Comparar as taxas maker da faixa mais baixa \u00e9 comparar dois pre\u00e7os que nenhum de voc\u00eas vai pagar.<\/p>\nAs faixas s\u00e3o condicionadas por volume, e os port\u00f5es s\u00e3o altos<\/h2>\n
A taxa n\u00e3o \u00e9 o custo<\/h2>\n
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As taxas comp\u00f5em de uma forma que as pessoas subestimam<\/h2>\n
Comparando pra\u00e7as com honestidade<\/h2>\n