Impacto das taxas de negociação
Uma taxa de 0,1 % soa insignificante. Paga dos dois lados de uma operação, cinquenta vezes, contra um saldo que encolhe a cada vez, não é. Isto compõe corretamente.
Por que compõe
Cada lado de cada operação leva o seu percentual do saldo daquele momento, então o arrasto é (1 − taxa)2n ao longo de n idas e voltas, e não taxa × 2n. A diferença é pequena em dez operações e grande em duzentas.
O número assume que cada operação empata antes das taxas, o que isola o efeito da taxa. É um piso do custo, não uma previsão dos seus resultados.
O número que importa
“Ganho necessário por ida e volta para ficar no zero a zero” é o resultado mais útil. A 0,1 % por lado, você precisa de cerca de +0,2 % por operação completa só para terminar onde começou — antes de qualquer opinião sobre se a operação estava certa.
O que isto não modela
Distinção maker/taker, faixas de volume, spread, slippage e custos de financiamento ficam todos de fora, e todos pioram o número real. Veja a calculadora do custo do spread para o componente seguinte em tamanho.
