Outil

Calculateur de rééquilibrage

Ce qu'il faut acheter ou vendre pour ramener une répartition à deux actifs à ses pondérations cibles, et ce que les opérations vous coûtent.

Une position qui a fortement progressé n’est plus la position que vous aviez choisie. Ceci montre ce qu’exige un retour à vos pondérations cibles, et ce que coûte l’aller-retour.

L’opération

La valeur cible est total × pondération cible ; l’opération est la différence entre cette valeur et ce que vous détenez actuellement. Comme un actif est vendu et l’autre acheté, le frais s’applique aux deux côtés — le chiffre de coût en tient compte.

Le rééquilibrage n’est pas gratuit

Chaque rééquilibrage paie le spread et le frais, et dans de nombreuses juridictions déclenche une cession imposable. Un rééquilibrage fréquent vers une pondération précise peut coûter plus que la dérive qu’il corrige. Le résultat exprimant le coût en proportion du portefeuille est là pour vous permettre de repérer ce cas.

Ce que cela ne modélise pas

L’impôt sur les cessions, le slippage sur les ordres importants, les frais de réseau lors des transferts entre plateformes, et toute taille minimale d’ordre. Cela suppose également deux actifs — au-delà de deux, c’est la même arithmétique répétée, mais le coût en frais augmente à chaque segment.

Le calculateur interactif n'est pas encore de retour

Cette page a survécu à la panne de l'hébergeur ; le script du calculateur qui y tournait, non. La méthode est décrite ci-dessus et le calcul se refait à la main. La version interactive reviendra avec le reste des outils.